Wszystkie aktualności
Rentowności w USA znów blisko szczytu
W odróżnieniu od polskich obligacji skarbowych, amerykańskie papiery na razie rozczarowują w tym roku. Ale po ostatnim wzroście rentowności ich wyceny są bardziej atrakcyjne. 2-letnie papiery osiągają rentowność bliską 5 proc. w skali roku.
P/E ciągle dość nisko na GPW, ale dość wysoko w USA
Wskaźnik ceny do prognozowanych zysków polskich blue chips, mimo poziomu najwyższego od kilkunastu miesięcy, pozostaje sporo poniżej normy. Czynnikiem ryzyka są za to coraz mniej adekwatne do wysokich stóp procentowych wyceny na Wall Street.
ISM najniżej od trzech lat
I półrocze pozostawia po sobie fundamentalną zagadkę w postaci powiększającej się rozbieżności między poprawą koniunktury na Wall Street, a dalszą zniżką przemysłowego barometru ISM Manufacturing. Szukamy dodatkowych wskazówek.
9 miesięcy wspinaczki z niskiego pułapu
Wskaźnik techniczny RSI w wersji miesięcznej na jesieni ub.r. osiągnął jedną z niższych historycznie wartości i od tego czasu stopniowo się wspina. Jak daleko jeszcze do wartości, które historycznie mogły oznaczać dla odmiany szczyt hossy?
W cenach polskich akcji jest już bardzo mocne odbicie PKB
Krajowy rynek akcji zapewne miał w I półroczu sporo racji, dyskontując z wyprzedzeniem spodziewany przez ekonomistów wzrostowy kierunek dynamiki polskiego PKB w kolejnych kwartałach. Ale skala oczekiwań gospodarczych implikowanych przez wystrzał WIG-u wydaje się bardzo optymistyczna.
Tak udany czerwiec raz na kilkanaście lat
Czerwiec okazuje się ponadprzeciętnie udany dla krajowych akcji, jak i obligacji. A co z lipcem? Ten letni miesiąc był dla akcji w 60 proc. przypadków pozytywnym przerywnikiem w ramach słabszej sezonowości rozciągającej się do jesieni, zaś dla obligacji był ZAWSZE udany.
Złoto po cofnięciu z rekordowych poziomów
W ubiegłym roku złoto zadziwiało swą odpornością na skok rentowności obligacji. W I półroczu 2023 stopy zwrotu ze szlachetnego metalu nie zachwycają, ale nie zabrakło sukcesu w postaci otarcia się o rekordy.
Chiński impuls z zadyszką
Chiński impuls kredytowy niezwykle trafnie zapowiadał ożywienie na polskim rynku akcji trwające od jesieni ub.r. Jakie sygnały wysyła na drugą połowę roku?
Czy trend wzrostowy obligacji ma szanse przyspieszyć?
Ciekawa sytuacja na wykresach z rynku obligacji o stałym oprocentowaniu. Zbliża się moment potencjalnego "wybicia" ich indeksu z formacji technicznej, zaś rentowność jest o krok od testowania wielomiesięcznych minimów.
Ile czasu do finału hossy po domniemanym „Fed pivot”?
Historycznie koniec podwyżek stóp w USA („Fed pivot”) dawał w niektórych przypadkach jeszcze 14-15 miesięcy na wspinaczkę cen akcji przed nadejściem recesyjnej bessy. Tym razem pojawienie się już w momencie końca podwyżek (rekordowo szybko!) tak głębokiej inwersji krzywej rentowności obligacji skraca okienko czasowe dla hossy.
Info
Quercus TFI S.A.:
nasza misja ESG
to edukacja ekonomiczna
Barometry Qnews.pl
