Polskie akcje są ciągle silnie skorelowane z indeksami emerging markets, a awans w ramach jednej z klasyfikacji niewiele tu zmienił – wynika z naszej analizy. To pociąga za sobą zarówno negatywne, jak i pozytywne konsekwencje.
Amerykański indeks odrobił już niemal całe straty z ostatniej korekty spadkowej i znów jest nieopodal rekordu wszech czasów. Nasza projekcja przyszłych długoterminowych stóp zwrotu konsekwentnie poszła w dół.
Europejski Bank Centralny ogłosił powrót do ultra luźnej polityki monetarnej. Sprawdzamy co historycznie QE w Europie i USA oznaczało dla obligacji, akcji i złota.
Natrafiliśmy na ciekawe argumenty, według których luzowanie polityki pieniężnej na świecie, a w szczególności w Chinach, powinno przełożyć się na odbicie wskaźników makro.
Prawdopodobieństwo recesji w modelu nowojorskiego Fedu podskoczyło do poziomu najwyższego od 2008 roku. Ale scenariusze dla rynków po takim odczycie wcale nie były jednoznaczne - pokazujemy historyczne statystyki.
W ostatnich 20. latach portfel złożony z polskich akcji oraz złota radziłby sobie lepiej zarówno niż akcje, jak i złoto. Oba aktywa uzupełniały się, podążając do celu różnymi ścieżkami. Efekt – radykalna redukcja zmienności, przy jednoczesnej niezauważalnej redukcji stopy zwrotu.
INFO
Barometry qnews.pl
