Odsetek krajów notujących poprawę wskaźników wyprzedzających koniunktury wg danych OECD po raz pierwszy w tym cyklu spadł poniżej progu 80 procent. Sprawdzamy historyczne statystyki - okazuje się, że malują dość negatywny obraz dla rynków akcji w perspektywie 6-12 miesięcy.
Zdominowane przez spółki technologiczne Korea i Tajwan mają już większy udział w indeksie MSCI Emerging Markets niż pozostałe 22 rynki wschodzące razem wzięte. Zarówno udział sektorów technologicznych, jak i koncentracja największych spółek są większe niż w USA.
W obecnym cyklu indeks małych spółek na GPW wypada relatywnie słabiej niż WIG20. Zastanawiamy się nad źródłami tego zjawiska oraz przyglądamy się różnicom w wycenach obu segmentów rynku.
Udział akcji w portfelach deklarowany w najnowszym sondażu AAII podskoczył w czerwcu powyżej wysokiego pułapu 71 procent. Sprawdzamy historyczne zachowanie S&P 500 po odnotowaniu takich oznak optymizmu.
Ubiegły miesiąc to z jednej strony umocnienie dolara i spadek ceny złota najgłębszy od upadku Lehman Brothers, a z drugiej wynik indeksu krajowych obligacji najlepszy od ponad roku.
Na półmetku roku trudno już tak narzekać na wysokie wyceny amerykańskich akcji, bo wskaźnik P/E ma za sobą wyraźny spadek. Ale wskaźniki tzw. pozycjonowania inwestorów autorstwa BofA i GS malują zgoła odmienny obraz.
Info
Quercus TFI S.A.:
nasza misja ESG
to edukacja ekonomiczna
Barometry Qnews.pl
