Wszystkie aktualności
Optymalny mix akcji małych spółek, obligacji i złota
Dodanie sporych porcji obligacji hurtowych i złota do inwestycji w akcje polskich małych spółek pozwoliłoby na przestrzeni ponad dwóch dekad o przeszło połowę zmniejszyć niepożądaną zmienność portfela przy utrzymaniu niemal tak samo wysokiej stopy zwrotu.
Szerokość rynku zaczyna się poprawiać
Pogarszająca się tzw. szerokość rynku (ang. market breadth) była jednym z powodów do zmartwienia dla traderów na amerykańskiej giełdzie. Ale widać wreszcie sygnały poprawy.
Cel dla WIG-u przed kolejną głęboką przeceną: co najmniej 77.000 pkt.
Nawet w najsłabszym historycznym przypadku WIG zyskał 14% po pokonaniu poprzedniego szczytu zanim poddał się kolejnej głębokiej przecenie. W pozostałych przypadkach zwyżka była większa. Tymczasem na razie indeks jest niespełna 2% powyżej pokonanej w czerwcu górki ze stycznia 2018.
Kolejny kamień milowy cyklu giełdowego
WIG ma już za sobą szczyt swej rocznej dynamiki. W przeszłości ów szczyt wypadał na drodze między początkiem hossy a jej punktem kulminacyjnym. Dopatrzyliśmy się też jeszcze jednej ważnej reguły.
8% do szczytu bańki internetowej
8 proc. - to dystans jaki dzieli wskaźnik ceny do wartości księgowej (P/BV) na Wall Street od rekordu z 2000 roku. W przypadku wskaźnika CAPE ten dystans ciągle przekracza natomiast 20 proc.
Rynki wschodzące z dyskontem największym od dwóch dekad
Przedłuża się zadyszka na rynkach wschodzących, a po euforycznych oczekiwaniach inwestorów z początku roku nie ma już ani śladu. Ale ma to też swoje dobre strony – wg wskaźnika ceny do wartości księgowej emerging markets nie były tak tanie w porównaniu z akcjami z USA od … dwóch dekad.
Złoto za nisko względem obligacji
Szlachetny metal wydaje się niedowartościowany po ostatnim zejściu realnej rentowności amerykańskich obligacji do rekordowo ujemnego poziomu.
ISM osuwa się ze szczytów
W lipcu amerykański barometr koniunktury w przemyśle ISM Manufacturing znalazł się najniżej od pół roku. Zastanawiamy się co ewentualna kontynuacja tej tendencji oznaczałaby dla rynku akcji oraz obligacji.
Lipiec znów udany dla obligacji
Zgodnie z opisywaną przez nas przed miesiącem historyczną regułą lipiec przyniósł zwyżkę cen obligacji hurtowych. Jeśli historyczne prawidłowości nadal mają obowiązywać, to pozostała część roku powinna przynieść dalsze odrabianie strat z trudnego pierwszego półrocza.
Chiński impuls kładzie się cieniem na rynkach
Czerwiec przyniósł wreszcie przerwę w trwającym niemal nieustannie od grudnia osłabieniu chińskiego impulsu kredytowego. Sęk w tym, że potencjalne skutki tego osłabienia zgodnie z historycznymi prawidłowościami dopiero dadzą o sobie znać.
Info
Quercus TFI S.A.:
nasza misja ESG
to edukacja ekonomiczna
Barometry Qnews.pl
