Wszystkie aktualności
Apetyt na ryzyko ma się dobrze
Utrzymujące się dobre nastroje inwestorów w połączeniu z gołębią polityką banków centralnych sprawiły, że premia za ryzyko inwestowania w obligacje korporacyjne "high yield" skurczyła się w USA do poziomu niewidzianego od 2007 roku. Podobnie jest w strefie euro.
Co wróży chiński impuls?
Kolejny miesiąc osłabienia tzw. chińskiego impulsu kredytowego wróżyć może spowolnienie w globalnej gospodarce w przyszłym roku, a na jesieni trudniejszy okres dla akcji i być może lepsze czasy dla obligacji.
Wskaźniki w drodze na cykliczne szczyty
Od czasu naszej kwietniowej analizy poprzedzającej skok WIG-u w pobliże rekordu wszech czasów obserwowane przez nas wskaźniki cykliczne zgodnie przesunęły się w górę. Ale czy są już w strefie historycznych szczytów? Na taką jednoznaczną diagnozę chyba jeszcze za wcześnie.
Szczyt oczekiwań za nami
Po osiągnięciu wieloletnich szczytów oczekiwania rynkowe odnośnie zarówno inflacji jak i koniunktury gospodarczej zaczynają się konsekwentnie obniżać - wynika z najnowszego sondażu Bank of America wśród zarządzających funduszami.
Atak inflacji kontra Fed
Na kończącym się dziś posiedzeniu władze monetarne USA zapewne nie wycofają się z tezy, że wysoka inflacja jest "przejściowa", ale inwestorzy będą wsłuchiwali się we wskazówki na temat terminu ograniczenia skupu obligacji (QE).
Poczciwy wskaźnik P/BV znów się sprawdził
Spadek WIG-u w trakcie koronakrachu poniżej wartości księgowej był trafną oznaką kryzysowej promocji. Obecnie wskaźnik ten pokazuje, że akcje stały się droższe, ale jeszcze nie w takim stopniu jak na poprzednich cyklicznych górkach.
Udział akcji w USA najwyższy od 2000 roku
Zagregowana waga akcji we wszystkich rynkowych aktywach finansowych w USA urosła do poziomów, które poprzednio wróżyły niemal zerowe stopy zwrotu z S&P 500 w kolejnej dekadzie. Najwyższy czas szukać atrakcyjniej wycenionych rynków.
Obligacje próbują zakończyć jedną z najdłuższych korekt
Po wyśmienitych stopach zwrotu z poprzednich lat polskie obligacje stałokuponowe przeżywają w tym roku wyraźną zadyszkę. Zastanawiamy się nad argumentami za wykorzystaniem korekty do akumulacji, ale też nad czynnikami ryzyka.
Globalna koniunktura jeszcze nie przegrzana?
Wskaźnik cyklu gospodarczego organizacji OECD zawędrował najwyżej od prawie trzech lat, ale w przeszłości nie raz potrafił znaleźć się na jeszcze wyższych pułapach, zanim zakręcał w dół.
Jak obligacje znosiły podwyżki stóp?
Rynek oczekuje, że począwszy od jesieni stopy procentowe w Polsce będą stopniowo podnoszone i do końca przyszłego roku osiągną poziom 1% wobec 0,1% obecnie. Sprawdzamy jak na podwyżki stóp reagowały rentowności i ceny obligacji skarbowych w przeszłości.
Info
Quercus TFI S.A.:
nasza misja ESG
to edukacja ekonomiczna
Barometry Qnews.pl
