Wszystkie aktualności
Obligacje: stabilizacja w miejsce przeceny
Od początku roku rentowności krajowych obligacji skarbowych stałokuponowych stabilizują się po wcześniejszym skoku do poziomów niewidzianych od lat. Czyżby cały cykl podwyżek stóp procentowych był już wkalkulowany w ceny tych papierów?
Fundusze tną zaangażowanie
Lutowy sondaż Bank of America przynosi wieści na temat szybkiej redukcji zaangażowania na rynkach akcji przez fundusze na świecie. Pytanie jednak, czy to zaangażowanie nie jest ciągle zbyt wysokie.
Zadyszka w napływach do funduszy akcji
Po raz pierwszy od czasu "korona krachu" w marcu 2020 12-miesięczne saldo wpłat i umorzeń w krajowych funduszach akcji zaczęło wyraźnie zakręcać w dół - wynika z najnowszych danych za styczeń. Z kolei w funduszach obligacji ciągle czekamy na koniec rekordowych odpływów.
Pod presją spowolnienia i stóp
Zacieśnianie polityki monetarnej (w tym w Polsce, gdzie RPP podniosła stopy procentowe po raz piąty) w połączeniu z oznakami spowolnienia gospodarczego tworzą problematyczne środowisko dla rynków akcji.
ECB polskim obligacjom niegroźny?
Podczas gdy Europejski Bank Centralny dopiero przymierza się do podwyżek stóp procentowych, to będący pionierem zaostrzania polityki monetarnej Czeski Bank Narodowy zasygnalizował ... koniec cyklu podwyżek. Przyglądamy się sytuacji na rynkach obligacji.
Spółki technologiczne nadal drogie, ale nie tak jak w czasach bańki internetowej
Styczniowa przecena związana z zaostrzeniem retoryki przez Fed zatrzymała marsz technologicznego indeksu Nasdaq-100 dokładnie na granicy jednego odchylenia standardowego od historycznej normy. Ta granica została dotąd przekroczona tylko w czasach bańki internetowej z przełomu wieków.
ISM najniżej od 14 miesięcy
Dalszy spadek przemysłowego wskaźnika ISM Manufacturing potwierdza, że w styczniu amerykański rynek akcji kontynuował dyskontowanie spowolnienia gospodarczego.
Obligacje po sześciu miesiącach pod kreską
Styczeń był już szóstym kolejnym miesiącem strat na rynku polskich obligacji skarbowych stałokuponowych. Jest też jednak dobra wiadomość - skala strat z miesiąca na miesiąc systematycznie maleje.
Fed daleko w tyle za gospodarką
Tzw. ujemna luka PKB w amerykańskiej gospodarce od czasu pandemicznej recesji niemal już znikła. A tymczasem stopy procentowe Fedu tkwią blisko zera. Nic dziwnego, że oczekiwania rynkowe odnośnie ich podwyżek gwałtownie poszły w górę.
Sprawdzony model bez dobrych wieści
Słabnąca dynamika realnej podaży pieniądza w strefie euro to zgodnie z modelem zaczerpniętym przez nas niegdyś od J.P. Morgan zwiastun dalszego spowolnienia w gospodarkach i czynnik ryzyka dla krajowego rynku akcji.
Info
Quercus TFI S.A.:
nasza misja ESG
to edukacja ekonomiczna
Barometry Qnews.pl
