Wszystkie aktualności | Qnews - Edukacyjny Portal Dla Inwestorów

Fala osłabienia amerykańskiej waluty na początku roku bardzo pomogła notowaniom akcji na GPW. W ostatnich dniach dolar stał się jednak wyprzedany najmocniej od ponad roku. W dalszej części roku USD pomagać może perspektywa zacieśniania polityki monetarnej przez Rezerwę Federalną.

WIG rozpoczął nowy rok w imponującej formie, zostawiając historyczną normę daleko w tyle. To pokłosie mocno negatywnych nastrojów rynkowych z końcówki grudnia, które teraz dla odmiany stają się coraz mocniej rozgrzane.

Od czasu wybuchu pandemii tempo rozwoju wydarzeń na amerykańskim rynku pracy jest niespotykanie błyskawiczne. Najpierw rekordowo szybki skok bezrobocia, a teraz rekordowo szybkie zejście stopy bezrobocia poniżej progu 4%. Za tymi trendami najwyraźniej nie nadąża Rezerwa Federalna.

Rentowność polskich obligacji skarbowych z terminem wykupu za 10 lat przekroczyła właśnie próg 4 proc. O krok od tego pułapu jest też średnia ważona rentowność z całego koszyka obligacji stałokuponowych. Dla porównania, przed rokiem była ona ... bliska zeru.

xxx

xxx

Amerykański ISM Manufacturing najniżej od 11. miesięcy, unijny Economic Sentiment Indicator najniżej od 7. miesięcy - to kolejne odczyty szybkich wskaźników koniunktury, sygnalizujące postępującą zadyszkę w gospodarkach po okresie okołopandemicznego boomu.

Trzy bardzo udane lata dla akcji amerykańskich oraz rodzimych małych i średnich spółek (a zarazem już trzynaście lat bez większego rocznego spadku w USA), a jednocześnie rekordowe straty z obligacji stałokuponowych – tak wygląda nasza zaktualizowana inwestycyjna „tablica Mendelejewa”.

Indeksy małych i średnich firm na warszawskiej giełdzie przyniosły najwyższe stopy zwrotu w ubiegłym roku, potwierdzając długoterminową normę.

Dziś według oczekiwań ekonomistów Rada Polityki Pieniężnej po raz czwarty w tym cyklu ma podnieść stopę referencyjną. Skorzystają obligacje zmiennokuponowe, z kolei akcjom tak długie serie podwyżek w przeszłości szkodziły.