Wszystkie aktualności
Statystyczna spółka już nie taka tania, ale też niezbyt droga
Mediana wskaźnika P/E (cena/zysk) na GPW zawędrowała do poziomu najwyższego od prawie trzech lat. Ale w przeszłości potrafiła "szczytować" na jeszcze wyższych pułapach.
Fala płynności ciągle zalewa rynki
Od "korona-krachu" podaż pieniądza w USA (M1) powiększyła się o bezprecedensowe 3 biliony dolarów, wspierając ryzykowne aktywa. Ceną za to jest konsekwentny wzrost oczekiwań inflacyjnych.
Rynki wschodzące jak w czasach największej świetności sprzed kilkunastu lat
W ciągu zaledwie dziesięciu miesięcy od „korona-krachu” wskaźniki wyceny akcji na emerging markets przeskoczyły z wieloletnich minimów na poziomy najwyższe od co najmniej dekady. O okazji nie sposób już mówić, choć jednocześnie bez trudu można wyobrazić sobie jeszcze wyższe ceny walorów.
Małe spółki w fazie przewagi nad obligacjami
Współczynnik siły relatywnej indeksu sWIG80 względem koszyka krajowych obligacji skarbowych zawędrował najwyżej od prawie czterech lat. Tymczasem w marcu ub.r. był najniżej od ... jedenastu lat.
Zadyszka ISM na szczytach
W styczniu barometr koniunktury gospodarczej w USA ISM Manufacturing PMI wykonał pierwszy krok w dół z bardzo wysokiego pułapu ponad 60 pkt. Sprawdzamy co takie sygnały zapowiadały historycznie zarówno samemu ISM, jak i rynkowi akcji.
Srebro ciągle z zaległościami
Atmosfera gorączki spekulacyjnej wywołała silną zmienność cen srebra w ostatnich dniach. Na dłuższą metę ma ono ciągle zaległości względem cen złota.
Dług na rachunkach rośnie najszybciej od siedmiu lat
Tzw. margin debt na Wall Street w grudniu był aż 34% większy niż rok wcześniej. Jeśli w styczniu ta dynamika przekroczy 40%, to wg historii oznaczałoby to ryzyko kilkunastoprocentowej przeceny S&P 500.
Czynsze najmu nie nadążają za cenami
Pandemia jak na razie nie zatrzymała silnego wzrostu cen nieruchomości mieszkaniowych w Polsce i strefie euro. Paradoksalnie wyzerowanie stóp procentowych przez banki centralne wręcz sprzyja coraz większemu odrywaniu się cen od tempa wzrostu czynszów najmu.
Historyczne ścieżki prowadzą do (przejściowej) korekty
Odświeżamy dwa wykresy, które niezwykle trafnie pozwoliły zaprognozować rozwój wydarzeń po krachu na podstawie historycznych analogii.
Sondaż BofA: rekordowe ryzyko w portfelach
Jeszcze nigdy wcześniej ogół zarządzających funduszami na świecie nie miał tak dużego apetytu na ryzykowne aktywa, w szczególności na akcje z rynków wschodzących - wynika z sondażu Bank of America. "Ryzyko rychłej korekty" - przestrzegają stratedzy.
Info
Quercus TFI S.A.:
nasza misja ESG
to edukacja ekonomiczna
Barometry Qnews.pl
