Wszystkie aktualności
Powtórka sprzed roku - Europa lepsza niż USA
Indeks STOXX Europe 600 zachowuje się w tym roku wyraźnie lepiej niż jego amerykański odpowiednik. W tle widać prognozy wzrostu zysków europejskich spółek i poprawy rentowności. Czy jednak wyceny firm na Starym Kontynencie nie zawędrowały za wysoko względem fundamentów?
Nvidia przekroczyła próg 100 mld dolarów tzw. cash flow
Dostawca rozwiązań dla AI po raz pierwszy w historii wygenerował w ubiegłym roku ponad 100 mld USD gotówki z działalności operacyjnej. Na dodatek wyprzedził już wszystkich tzw. hyperscalerów, jeśli chodzi o tzw. wolne przepływy pieniężne. Pod tym drugim względem cała "Wielka Piątka" technologicznych gigantów spod znaku AI od kwartałów stoi w miejscu.
"Private credit" budzi coraz więcej emocji
Dług prywatny to klasa aktywów, która w USA może pochwalić się długą historią konkurencyjnych stóp zwrotu, dzięki którym przez lata przeżywała boom. Ostatnio zaczyna budzić jednak raczej negatywne emocje, związane z obawami o wypłacalność części firm i płynność aktywów w portfelach. Pojawiają się wręcz (przesadzone?) porównania z początkami kryzysu w 2007 roku.
Sektor software pod presją rewolucji AI
Spadek indeksu sektora oprogramowania o 30 proc. w ciągu kilku miesięcy, do dołka z kwietnia ub.r., może stać się książkowym przykładem tego, jak dramatycznie potrafi zmieniać się rynkowa narracja. Wskaźnik P/E tej branży, który jeszcze na jesieni zbliżał się do szczytu euforii z czasów pandemii, teraz znalazł się najniżej od dołka bessy z 2022 roku.
Udział akcji w OFE bliżej rekordów z ostatnich lat
Wzrost wartości aktywów otwartych funduszy emerytalnych powyżej rekordu sprzed "reformy" z 2014 to kolejna oznaka wyjątkowej siły hossy na giełdach w ostatnich latach. A udział akcji w tych rekordowych aktywach był w styczniu najwyższy od wiosny 2024.
Wskaźnik aktywności spekulacyjnej na Wall Street prawie na szczycie z 2007
Obliczany przez nas współczynnik wielkości debetu na rachunkach maklerskich ("margin debt") do całego zasobu pieniądza w USA znalazł się już niemal na szczycie aktywności spekulacyjnej z 2007 roku. Nasze najnowsze badania pokazują, że im wyżej był ten współczynnik historycznie, tym gorszych stóp zwrotu należało oczekiwać w horyzoncie 24-miesięcznym.
Rekordowe rozchwianie rynku złota
Podwyższonej zmienności notowań szlachetnego metalu towarzyszy w tym roku bezprecedensowe rozchwianie przepływów w funduszach ETF/ETC - najpierw rekordowe napływy, a zaraz potem rekordowa ucieczka.
Sondaż BofA: silny optymizm koncentruje się na rynkach wschodzących
W najnowszym, lutowym sondażu Bank of America wśród menedżerów funduszy aż kipi od oznak silnego optymizmu. Najbardziej lubianym aktywem są akcje z rynków wschodzących, w przypadku których wskaźnik tzw. przeważenia wspiął się najwyżej od 2021 roku.
Co mogłoby sprzyjać odwróceniu dolarowego cyklu?
Odświeżamy zestaw naszych wykresów dotyczących dolara amerykańskiego. Czy USD jest tani? Jak wygląda pozycjonowanie spekulacyjne i nastroje inwestorów? Co z zadziwiającą analogią z poprzednią kadencją prezydenta Trumpa?
S&P 500 ponad jeden szczebel niżej na naszej drabinie wycenowej
Po tygodniu najsłabszym od listopada i przedłużającej się zadyszce amerykański S&P 500 nie jest już tak ekstremalnie drogi, a potencjał względem konsensusowych poziomów docelowych analityków zbliżył się do +20 proc. Jak to wygląda na tle historii?
Info
Quercus TFI S.A.:
nasza misja ESG
to edukacja ekonomiczna
Barometry Qnews.pl
