Wszystkie aktualności
Nowa pozycja w Wirtualnym Portfelu
Dalszą przecenę produktów z udziałem akcji traktujemy jako impuls do zwiększenia ich wagi w Wirtualnym Portfelu Qnews.pl. Ale nawet po zmianach przeważającą część portfela stanowi ciągle QUERCUS Ochrony Kapitału.
Stopa bezrobocia w USA jak w okolicach szczytu bańki internetowej, ale na bessę chyba jeszcze za wcześnie
Stopa bezrobocia w USA niżej niż obecnie (3,9%) była na przestrzeni kilku dekad tylko raz – w okolicach szczytu bańki internetowej w 2000 roku. Pocieszające jest, że mimo starzejącej się fazy ekspansji w gospodarkach nie widzimy jeszcze sprawdzonych sygnałów rychłej recesji (i globalnej bessy).
sWIG80 - kolejny trop w śledztwie
Natknęliśmy się na wskaźnik, który dowodzi, że indeks małych spółek jest bardzo wrażliwy na trudno dostrzegalne wahania danych makro w strefie euro. To tłumaczy też trwającą od ponad roku słabość tego indeksu.
Dolar szkodzi emerging markets
Dynamiczne umacnianie się dolara, rozszerzanie się spreadów na obligacjach rynków wschodzących - z tymi zjawiskami mamy do czynienia po raz pierwszy od wielu miesięcy.
Wyceny jak tuż po upadku Lehman Brothers
Po ostatnich spadkach WIG wyceniany jest niespełna 30% powyżej wartości księgowej. To mniej więcej tyle ile na początku października 2008 (już po upadku Lehman Brothers), ale jeszcze nie tak nisko, jak w dołku bessy w lutym 2009.
Historia kołem się toczy. Rynki wschodzące i rozwinięte przerabiają scenariusz z końca lat 90.
Sytuacja rozgrywa się wg analogii z latami 90. Zgodnie z nią od dwóch lat rynki przeżywają etap „solidarnej hossy”. Po jego zakończeniu powinna nadejść … „solidarna bessa” przypominająca tę z lat 2000-2001. A jeszcze później … „super hossa” na emerging markets.
Dług do PKB najniżej od trzech lat
Dobra koniunktura w Europie przynosi owoce. Polski dług publiczny zmalał do 50,6% PKB - to poziom najniższy od trzech lat. Ale prymusem nie jesteśmy - w całej UE wskaźnik ten znalazł się najniżej od ... sześciu lat.
Złowieszcze "trójkąty" na wykresach
Jeśli wierzyć książkowym schematom, formacje powstające na wykresach S&P 500 czy MSCI EM mogą zapowiadać zmianę trendu na spadkowy. Ale znaleziony przez nas łudząco podobny przykład z końcówki lat 90. pokazuje, że scenariusz rozwoju wydarzeń może być bardziej skomplikowany.
sWIG80: ile brakuje do dołka w "zwykłym" i w czarnym scenariuszu?
Indeks małych firm osuwa się w kierunku jesiennego dołka. Jeśli będzie nadal zachowywał się tak jak w ostatnich 4-5 latach, to do sygnałów kupna brakuje już niewiele. A w hipotetycznym czarnym scenariuszu? Spadek o 17% wystarczyłby, aby pojawiły się sygnały takie jak w dołku najgłębszej bessy.
Selektywny z czwartą najgłębszą korektą
QUERCUS Selektywny przeżywa czwartą najgłębszą przecenę w swojej dziesięcioletniej historii. Sprawdzamy co działo się w przeszłości, gdy cena jednostki tak jak obecnie spadła o 6% od szczytu. Kiedy "promocje" dobiegały końca?
Info
Quercus TFI S.A.:
nasza misja ESG
to edukacja ekonomiczna
Barometry Qnews.pl
