Wszystkie aktualności
Pod presją spowolnienia i stóp
Zacieśnianie polityki monetarnej (w tym w Polsce, gdzie RPP podniosła stopy procentowe po raz piąty) w połączeniu z oznakami spowolnienia gospodarczego tworzą problematyczne środowisko dla rynków akcji.
ECB polskim obligacjom niegroźny?
Podczas gdy Europejski Bank Centralny dopiero przymierza się do podwyżek stóp procentowych, to będący pionierem zaostrzania polityki monetarnej Czeski Bank Narodowy zasygnalizował ... koniec cyklu podwyżek. Przyglądamy się sytuacji na rynkach obligacji.
Spółki technologiczne nadal drogie, ale nie tak jak w czasach bańki internetowej
Styczniowa przecena związana z zaostrzeniem retoryki przez Fed zatrzymała marsz technologicznego indeksu Nasdaq-100 dokładnie na granicy jednego odchylenia standardowego od historycznej normy. Ta granica została dotąd przekroczona tylko w czasach bańki internetowej z przełomu wieków.
ISM najniżej od 14 miesięcy
Dalszy spadek przemysłowego wskaźnika ISM Manufacturing potwierdza, że w styczniu amerykański rynek akcji kontynuował dyskontowanie spowolnienia gospodarczego.
Obligacje po sześciu miesiącach pod kreską
Styczeń był już szóstym kolejnym miesiącem strat na rynku polskich obligacji skarbowych stałokuponowych. Jest też jednak dobra wiadomość - skala strat z miesiąca na miesiąc systematycznie maleje.
Fed daleko w tyle za gospodarką
Tzw. ujemna luka PKB w amerykańskiej gospodarce od czasu pandemicznej recesji niemal już znikła. A tymczasem stopy procentowe Fedu tkwią blisko zera. Nic dziwnego, że oczekiwania rynkowe odnośnie ich podwyżek gwałtownie poszły w górę.
Sprawdzony model bez dobrych wieści
Słabnąca dynamika realnej podaży pieniądza w strefie euro to zgodnie z modelem zaczerpniętym przez nas niegdyś od J.P. Morgan zwiastun dalszego spowolnienia w gospodarkach i czynnik ryzyka dla krajowego rynku akcji.
Czy to już okazja z prawdziwego zdarzenia?
Po najsłabszym od 2008 początku roku na amerykańskiej giełdzie robimy przegląd wskaźników atrakcyjności akcji na Wall Street. Na razie najbardziej zachęcająco wyglądają niektóre wskaźniki nastrojów („sentymentu”). Inne kryteria są ciągle daleko od poziomów mogących świadczyć o dużej okazji do zakupów.
Obligacje z wyższym oprocentowaniem
Wzrost oprocentowania kolejnych serii obligacji skarbowych zmiennokuponowych do poziomów niewidzianych od dziewięciu lat to kolejny etap odbywającej się rewolucyjnej przemiany rynku polskiego długu.
Wyceny na Wall Street niższe, ale nie okazyjne
Współczynniki P/BV i P/E za oceanem zgodnie spadły z poziomów najwyższych od czasów bańki internetowej. Sęk w tym, że ciągle są sporo powyżej historycznych średnich.
Info
Quercus TFI S.A.:
nasza misja ESG
to edukacja ekonomiczna
Barometry Qnews.pl
