Wszystkie aktualności
Statystyczna spółka wyceniana najniżej od dwóch lat
Mediana wskaźnika cena/zysk (P/E) na GPW zmalała poniżej 12 - to poziom najniższy od prawie dwóch lat. Wyraźnie taniej bywało jedynie w okresach kryzysowych (2011, 2008/2009).
Globalne rynki na rozdrożu
Trend boczny na globalnych rynkach trwa już od 3,5 miesiąca. Na nowo przyglądamy się argumentom zarówno za scenariuszem kontynuacji hossy, jak i scenariuszem wybicia dołem z trendu bocznego.
Ucieczka z funduszy akcyjnych jak w trakcie ... bessy
Z funduszy akcyjnych na polskim rynku w ciągu prawie trzech lat uciekło już tyle pieniędzy, ile w okresie ciężkiej bessy. W ostatnich miesiącach zadyszki dostały nawet fundusze mieszane.
Rekordowe zyski spółek w USA
Kiedy na jesieni 2007 indeks S&P 500 był w konsolidacji przed nadejściem bessy, zyski spółek już zaczynały maleć. Obecnie z taką sytuacją nie mamy do czynienia - trend wzrostowy zysków został podtrzymany w I kwartale.
Nowa pozycja w Wirtualnym Portfelu
Dalszą przecenę produktów z udziałem akcji traktujemy jako impuls do zwiększenia ich wagi w Wirtualnym Portfelu Qnews.pl. Ale nawet po zmianach przeważającą część portfela stanowi ciągle QUERCUS Ochrony Kapitału.
Stopa bezrobocia w USA jak w okolicach szczytu bańki internetowej, ale na bessę chyba jeszcze za wcześnie
Stopa bezrobocia w USA niżej niż obecnie (3,9%) była na przestrzeni kilku dekad tylko raz – w okolicach szczytu bańki internetowej w 2000 roku. Pocieszające jest, że mimo starzejącej się fazy ekspansji w gospodarkach nie widzimy jeszcze sprawdzonych sygnałów rychłej recesji (i globalnej bessy).
sWIG80 - kolejny trop w śledztwie
Natknęliśmy się na wskaźnik, który dowodzi, że indeks małych spółek jest bardzo wrażliwy na trudno dostrzegalne wahania danych makro w strefie euro. To tłumaczy też trwającą od ponad roku słabość tego indeksu.
Dolar szkodzi emerging markets
Dynamiczne umacnianie się dolara, rozszerzanie się spreadów na obligacjach rynków wschodzących - z tymi zjawiskami mamy do czynienia po raz pierwszy od wielu miesięcy.
Wyceny jak tuż po upadku Lehman Brothers
Po ostatnich spadkach WIG wyceniany jest niespełna 30% powyżej wartości księgowej. To mniej więcej tyle ile na początku października 2008 (już po upadku Lehman Brothers), ale jeszcze nie tak nisko, jak w dołku bessy w lutym 2009.
Historia kołem się toczy. Rynki wschodzące i rozwinięte przerabiają scenariusz z końca lat 90.
Sytuacja rozgrywa się wg analogii z latami 90. Zgodnie z nią od dwóch lat rynki przeżywają etap „solidarnej hossy”. Po jego zakończeniu powinna nadejść … „solidarna bessa” przypominająca tę z lat 2000-2001. A jeszcze później … „super hossa” na emerging markets.
Info
Quercus TFI S.A.:
nasza misja ESG
to edukacja ekonomiczna
Barometry Qnews.pl
