Wszystkie aktualności
Wyboista droga do pozytywnego scenariusza
Mocna korekta spadkowa zniweczyła plany przebicia przez WIG kluczowego poziomu oporu. Ale czy to oznacza, że cała koncepcja dojścia do nowych szczytów hossy w horyzoncie wielomiesięcznym trafia do kosza? Niekoniecznie.
Wall Street pozostaje liderem hossy
Współczynnik siły relatywnej amerykańskich akcji względem reszty świata jest w okolicach historycznych szczytów. W odróżnieniu od hossy lat 2003-2007, obecnie to Wall Street utrzymuje pałeczkę lidera.
WIG20 daleko w tyle
Ten rok nie jest łaskawy dla rodzimych blue chips. Korekta na rynkach wschodzących w ostatnich tygodniach, a do tego niekorzystne dla Polski nadchodzące rewizje w składzie ich indeksu - to niektóre czynniki decydujące o słabym wyniku WIG20.
Zyski spółek w USA znów rosną
Po bardzo słabym IV kwartale ub.r. w I kwartale 2019 zyski amerykańskich korporacji zaczęły znów rosnąć. Obawy przed tzw. recesją wynikową i tym razem odchodzą w przeszłość?
WIG powyżej 100 tys. pkt. za 10 lat – taką prognozę pokazuje nasz model
Stworzony wcześniej dla Wall Street model „trzy w jednym” aplikujemy polskim akcjom. 7,5% +/- 2 pkt.% błędu prognozy – o tyle powinien rosnąć średnio w skali roku WIG na przestrzeni kolejnych dziesięciu lat, jeśli wierzyć mocy prognostycznej trzech wskaźników wyceny (P/E, P/BV, P/S).
WIG opóźniony jak w 2016 i 2012
Amerykańskie indeksy biją rekordy, a tymczasem WIG od szczytu dzieli ciągle spory dystans - okazuje się że dokładnie tak samo było po poprzednich dwóch dużych korektach na giełdach.
Deficyty w Polsce i UE najmniejsze od lat
W ubiegłym roku deficyt finansów publicznych w Polsce w relacji do PKB był najniższy od co najmniej ćwierć wieku, a w UE – od co najmniej 18. lat. Ale pamiętajmy, że deficyty są najniższe na szczytach cyklu koniunkturalnego w globalnej gospodarce. Potem „eksplodują” w okresach recesji.
Powrót do szczytów w USA ma swoją cenę
Wskaźniki wyceny amerykańskich akcji przesunęły się z powrotem na wyższe poziomy, a oparty na nich nasz model prognozuje znów mało atrakcyjne (ale dodatnie) stopy zwrotu w perspektywie wieloletniej.
Nowe rekordy na Wall Street
Tegoroczna zwyżka S&P 500 przebiega niemal idealnie tak jak średnio w trzech podobnych historycznych przypadkach (1990, 1998, 2011), w których indeks po 20% spadku odrobił całe straty. To implikuje ... kolejne rekordy w horyzoncie wielu miesięcy.
Hossa (jeszcze) nie przyciąga kapitałów do funduszy
Mimo mocnego odbicia indeksów na GPW względem ubiegłorocznych dołków, z funduszy inwestujących w polskie akcje nie przestaje uciekać kapitał. Od wiosny 2017 odpływy netto przekroczyły już 10 mld zł - niewiele brakuje do rekordu z czasu bessy w 2008 roku.
Info
Quercus TFI S.A.:
nasza misja ESG
to edukacja ekonomiczna
Barometry Qnews.pl
