Wszystkie aktualności
Robimy przegląd krótkoterminowych wskaźników po "czarnym wtorku"
Krajowe akcje oraz obligacje (stałoprocentowe) mocno odczuły wzrost obaw o skutki wojny w Iranie. Sprawdzamy do jakich poziomów dotarły krótkoterminowe wskaźniki techniczne RSI. W jak dużym stopniu schłodziła się koniunktura?
Korekta na mocno rozgrzanym rynku akcji
Atak na Iran okazał się impulsem do rozkręcenia się korekty spadkowej na GPW, która nie powinna wszakże zaskakiwać w kontekście wcześniejszego przegrzewania się koniunktury giełdowej. Jeden z naszych ulubionych wskaźników technicznych zakończył luty nieopodal rekordu z 2006 roku.
Urealniony WIG wreszcie powyżej szczytu z 2007
Ponad 18 lat trzeba było czekać na pokonanie przez współczynnik WIG/inflacja rekordu z bańki spekulacyjnej z 2007 roku. Wypadające niezbyt korzystnie porównanie z tamtym szczytem to jednak tylko fragment całej prawdy na temat zmagań krajowych akcji z inflacją.
Powtórka sprzed roku - Europa lepsza niż USA
Indeks STOXX Europe 600 zachowuje się w tym roku wyraźnie lepiej niż jego amerykański odpowiednik. W tle widać prognozy wzrostu zysków europejskich spółek i poprawy rentowności. Czy jednak wyceny firm na Starym Kontynencie nie zawędrowały za wysoko względem fundamentów?
Nvidia przekroczyła próg 100 mld dolarów tzw. cash flow
Dostawca rozwiązań dla AI po raz pierwszy w historii wygenerował w ubiegłym roku ponad 100 mld USD gotówki z działalności operacyjnej. Na dodatek wyprzedził już wszystkich tzw. hyperscalerów, jeśli chodzi o tzw. wolne przepływy pieniężne. Pod tym drugim względem cała "Wielka Piątka" technologicznych gigantów spod znaku AI od kwartałów stoi w miejscu.
"Private credit" budzi coraz więcej emocji
Dług prywatny to klasa aktywów, która w USA może pochwalić się długą historią konkurencyjnych stóp zwrotu, dzięki którym przez lata przeżywała boom. Ostatnio zaczyna budzić jednak raczej negatywne emocje, związane z obawami o wypłacalność części firm i płynność aktywów w portfelach. Pojawiają się wręcz (przesadzone?) porównania z początkami kryzysu w 2007 roku.
Sektor software pod presją rewolucji AI
Spadek indeksu sektora oprogramowania o 30 proc. w ciągu kilku miesięcy, do dołka z kwietnia ub.r., może stać się książkowym przykładem tego, jak dramatycznie potrafi zmieniać się rynkowa narracja. Wskaźnik P/E tej branży, który jeszcze na jesieni zbliżał się do szczytu euforii z czasów pandemii, teraz znalazł się najniżej od dołka bessy z 2022 roku.
Udział akcji w OFE bliżej rekordów z ostatnich lat
Wzrost wartości aktywów otwartych funduszy emerytalnych powyżej rekordu sprzed "reformy" z 2014 to kolejna oznaka wyjątkowej siły hossy na giełdach w ostatnich latach. A udział akcji w tych rekordowych aktywach był w styczniu najwyższy od wiosny 2024.
Wskaźnik aktywności spekulacyjnej na Wall Street prawie na szczycie z 2007
Obliczany przez nas współczynnik wielkości debetu na rachunkach maklerskich ("margin debt") do całego zasobu pieniądza w USA znalazł się już niemal na szczycie aktywności spekulacyjnej z 2007 roku. Nasze najnowsze badania pokazują, że im wyżej był ten współczynnik historycznie, tym gorszych stóp zwrotu należało oczekiwać w horyzoncie 24-miesięcznym.
Rekordowe rozchwianie rynku złota
Podwyższonej zmienności notowań szlachetnego metalu towarzyszy w tym roku bezprecedensowe rozchwianie przepływów w funduszach ETF/ETC - najpierw rekordowe napływy, a zaraz potem rekordowa ucieczka.
Info
Quercus TFI S.A.:
nasza misja ESG
to edukacja ekonomiczna
Barometry Qnews.pl
