Chcesz być na bieżąco? Zapisz się na NEWSLETTER
Spośród rozmaitych wskaźników nastrojów rynkowych najlepsze są ponoć te, które bazują nie tyle na opiniach/prognozach inwestorów/analityków, lecz na faktycznych decyzjach, pociągających za sobą np. określone przepływy gotówki.
Tego rodzaju wskaźnik mamy i my. Bazuje on na wielkości aktywów dwóch funduszy QUERCUS: lev (umożliwia agresywne obstawianie wzrostu WIG20 przy wykorzystaniu dźwigni) i short (umożliwia agresywne obstawianie spadku WIG20).
Gdyby za wyznacznik brać okres ostatniego 2,5 roku, to należałoby uznać, że wskaźnik Lev/Short jest już relatywnie nisko - ociera się o minima odnotowane kilkakrotnie w latach 2013-2015. W porównaniu z wiosennymi szczytami wartość tego wskaźnika nastrojów spadła już o ponad połowę. Wszystko to wygląda dość obiecująco... chyba że spojrzymy, co ze wskaźnikiem działo się we wcześniejszym okresie. W punkcie kulminacyjnym paniki na jesieni 2011 r. nasz barometr nastrojów zszedł poniżej 1,0 (obecnie jest w okolicy 5,0)...
Spojrzenie bezpośrednio na aktywa obu funduszy pokazuje, że te cztery lata temu w którymś momencie wielkość kapitałów obstawiających spadki przewyższyła kapitały obstawiające zwyżki...
Jak widać obecnie mamy za sobą pokaźny spadek aktywów "byczych", ale nie doszło jeszcze do wyraźnego wzrostu aktywów "niedźwiedzich".
