Wszystkie aktualności
Dług skarbowy pod lupą (sierpień): znów w pobliżu 6 procent
Po raz trzeci w tym roku rentowność krajowych obligacji 10-letnich zbliżyła się do pułapu 6 procent, który na dłuższą metę stanowi górną granicę 3-letniego kanału bocznego. Przyglądamy się realizacji budżetu i potrzeb pożyczkowych oraz zerkamy na rynki globalne.
Czy to już oznaki rynkowego przegrzania?
Zaangażowanie w akcjach w sondażu Bank of America osiągnęło poziom niewidziany od listopada 2021 roku, zaś barometr aktywności spekulacyjnej oparty na wielkości tzw. margin debt zaczął spadać z poziomu wyższego niż nawet na szczycie tzw. bańki internetowej.
Fundusze akcji z rekordowymi aktywami, ale ich udział daleki od rekordu
Aktywa netto funduszy akcji na polskim rynku po raz pierwszy w historii przekroczyły w lipcu poziom 61 mld zł. Ich udział w łącznych aktywach wszystkich funduszy zawędrował najwyżej od ponad dekady, ale do rekordów z 2007 roku daleka jeszcze droga.
Takich napływów do funduszy polskich akcji nie było od lat
12-miesięczne saldo wpłat i wypłat do funduszy akcji zbliża się szybkimi krokami do 5 mld zł, a w przypadku węższej kategorii funduszy polskich akcji przekroczyło po lipcu 1,8 mld zł. Sygnał przegrzewania się rynku, czy raczej przełomu?
Cykl Kitchina do kosza? A może to powtórka sprzed dwóch dekad?
Tym razem tzw. cykl Kitchina całkowicie rozminął się z koniunkturą na GPW. Właśnie teraz teoretycznie miał być dołek cyklu giełdowego, a tymczasem WIG niestrudzenie bije rekordy. Okazuje się, że z taką sytuacją już raz mieliśmy do czynienia.
Który wskaźnik P/E na Wall Street ma rację?
Podczas gdy liczony dla S&P 500 wskaźnik P/E Shillera jest najwyżej od 2000 roku i zbliża się do szczytów bańki internetowej, to tzw. wyprzedzający (forward) P/E ociera się ostatnio o 2,5-letnie minima. Z naszej analizy wynika, że te rozbieżności należą do najbardziej wyrazistych w dziejach.
Złoto po gwałtownym odbiciu od poziomu 4000 dolarów
Idąc za ciosem i wykorzystując odbicie od ważnego technicznego pułapu, szlachetny metal odnotował jeden z najlepszych tygodni w ostatnich latach. Choć taka zmienność jest akurat mniej pożądana niż stabilna zwyżka w spokojniejszym tempie, to widać też oznaki stabilizacji w przepływach kapitału w funduszach złota.
WIG20 w okolicy 4000 punktów po raz pierwszy od 2007 roku
Atak flagowego indeksu GPW na symboliczny pułap, z którym nie poradził sobie przed laty, skłania do porównania wskaźników fundamentalnych spółek z WIG20. Czy jest już tak drogo jak na szczycie hossy z 2007?
Wreszcie! Nowe indeksy obligacji korporacyjnych
Wprowadzone niedawno oficjalne benchmarki długu firm w swej dość krótkiej historii wygrywają wyraźnie z obligacjami skarbowymi i to wcale nie za cenę wyższej zmienności. Badamy niuanse nowych indeksów.
Polskie akcje po raz pierwszy od 2008 roku ponad dwa razy droższe od wartości księgowej
Świętując pokonanie przez WIG progu 150 tysięcy punktów, nie sposób pominąć też jednak osiągnięcia przez wskaźniki wyceny kolejnych kamieni milowych obecnej hossy.
Info
Quercus TFI S.A.:
nasza misja ESG
to edukacja ekonomiczna
Barometry Qnews.pl
