Wszystkie aktualności
Nowe rekordy zysków amerykańskich korporacji
Początki bessy w przeszłości miały to do siebie, że zyski amerykańskich spółek zaczynały się pogarszać. Na razie nic takiego nie widać na horyzoncie. Cząstkowe dane za III kwartał potwierdzają kontynuację trendu wzrostowego w wynikach finansowych.
Dolar hitem tego roku
Podczas gdy w ubiegłym roku dolar amerykański był na samym końcu rankingu stóp zwrotu z rozmaitych aktywów, w tym roku jak na razie triumfuje, przypominając o swojej roli w ramach zdywersyfikowanego portfela.
Bessa najwcześniej rok po "midterm election"?
Dziś wybory do amerykańskiego Kongresu. W powojennej historii indeks giełdowy był ZAWSZE na plusie rok po "midterm election", bez względu na to która partia wygrała i reprezentant której z nich zasiadał na fotelu prezydenta. Później może być różnie...
Dalszy spadek S&P 500 poprawiłby przyszłe wieloletnie stopy zwrotu. Szacujemy o ile
Po przecenie można oczekiwać stóp zwrotu z S&P 500 rzędu 4% w skali roku na przestrzeni najbliższych 8-10 lat, przy czym prognozy dotyczące krótszego horyzontu pozostają niejasne – wynika z naszego sprawdzonego historycznie modelu. Ewentualna kontynuacja wyprzedaży podniosłaby szacunki.
Odświeżamy projekcję makro, która trafnie ostrzegła przed tegoroczną przeceną
Przed rokiem na podstawie zachowania unijnego wskaźnika gospodarczego ESI nakreśliliśmy jednoznacznie negatywny, a zarazem kontrowersyjny scenariusz dla rynku akcji. Odświeżenie tej projekcji po roku daje już wyraźnie inne rezultaty.
P/E w okolicy 10. Wnioski zaskakują
Po roku od spadku wskaźnika P/E do obecnego poziomu (10), WIG był w obu historycznych przypadkach ok. 20% WYŻEJ. Po dwóch latach zwyżka wyniosła 46%. I to nawet mimo faktu, że w jednym z tych przypadków (2008/2009) w tzw. międzyczasie bessa była kontynuowana jeszcze przez 4 miesiące.
Tegoroczna fala spadkowa WIG-u to powtórka z historii?
Mocne odreagowanie pod koniec roku, powrót do dołka na wiosnę 2019, a potem … początek cyklicznej zwyżki, która do końca przyszłego roku powinna wynieść WIG w okolicę rekordu. To scenariusz zakładający, że indeks będzie nadal zachowywał się tak jak w trakcie dwóch poprzednich głębokich korekt.
Amerykański rynek częściowo schłodzony
Wskaźniki sugerują, że akcje na Wall Street są już wyprzedane tak jak w marcowym dołku. Ale jeszcze nie tak jak np. w trakcie kształtowania się wielomiesięcznego dna na początku 2016 roku.
Oto co dyskontują rynki: spowolnienie (które nie musi być jednak głębokie)
Jesienny spadek europejskiego wskaźnika PMI do poziomu najniższego od dwóch lat to kolejny sygnał, że gospodarki dostają zadyszki. Sytuacja do złudzenia przypomina m.in. rok 2011, kiedy tak jak teraz osuwaniu się PMI ze szczytów towarzyszyły turbulencje na giełdach.
Info
Quercus TFI S.A.:
nasza misja ESG
to edukacja ekonomiczna
Barometry Qnews.pl
