 | Tomasz Hońdo |
| Starszy Analityk Quercus TFI S.A. | |
| tomasz.hondo@quercustfi.pl |
Minęły ponad dwa miesiące od czasu pamiętnego krachu na tureckim rynku akcji, kiedy indeks BIST 100 (dawny ISE 100) runął o 10 proc. w jeden dzień (3 czerwca). Impulsem były gwałtowne protesty społeczne w Turcji, choć z dzisiejszej perspektywy widać (jak zwykle to bywa w takich przypadkach), że tamte wydarzenia na giełdzie w Stambule miały głębszy podtekst. Wcześniej rynek turecki był przez szereg miesięcy jednym z najmocniejszych rynków wschodzących, tak więc brakowało tylko pretekstu do głębszej korekty. Czerwcowy mini-krach był też swoją drogą niejako zapowiedzią tego, co miało czekać inne giełdy (w tym GPW) w kolejnych tygodniach.
W jednej z analiz sprawdziliśmy w czerwcu, co w przeszłości działo się z kursami tureckich akcji po dziennym spadku o co najmniej 10 proc. Wyniki dociekań były takie, że o ile w krótkim okresie należy liczyć się z dużą zmiennością i nieprzewidywalnością, to po upływie pół roku indeks za każdym razem był na plusie (średnio zyskał aż 60 proc.). Czas więc na aktualizację diagnozy sytuacji. O ile w okresie pierwszych trzech tygodni po krachu BIST 100 kontynuował krótkoterminowy trend spadkowy, to pod koniec czerwca trend ten zaczął przechodzić w boczny. Gdyby indeks zdołał pokonać ostatnie lokalne górki, z punktu widzenia analizy technicznej byłby to mocny sygnał powrotu byków na giełdę w Stambule. Uwagę zwraca przy tym normalizacja wahań. Wskaźniki zmienności po gwałtownym skoku w górę od kilku tygodni powracają na wcześniejsze poziomy.
Indeks BIST 100 (góra) i wskaźnik zmienności notowań (dół)
Zachęcamy do zapisania się na NEWSLETTER, w którym regularnie powiadamiamy o najnowszych artykułach na qnews.pl. Wyłącznie dla osób zapisanych na NEWSLETTER: comiesięczny przegląd inspirujących wykresów
