Bądź na bieżąco! Zapisz się na NEWSLETTER
Reaktywujemy projekt pt. Wirtualny Portfel Qnews.pl. Skąd ten pomysł? Chcemy pokazać jak wyniki naszych analiz można by w praktyce przełożyć na konkretne decyzje inwestycyjne.
Na filozofię Portfela będzie się składało kilka reguł:
- Portfel ma mieć charakter długoterminowy - nie jest nastawiony na "szybki" spekulacyjny zysk obarczony wysokim ryzykiem, lecz wypracowywanie solidnych stóp zwrotu na przestrzeni lat przy umiarkowanej zmienności;
- Portfel będzie konstruowany przede wszystkim w oparciu o najlepsze z długoterminowego punktu widzenia fundusze otwarte QUERCUS;
- dobór inwestycji do Portfela ma być podyktowany wynikami obiektywnych analiz, a nie emocjami rynkowymi czy też chęcią doraźnego "wypromowania" konkretnych produktów.
Startujemy z "wirtualną", okrągłą kwotą 100 tys. zł.
"Fundamentem" WPQ czynimy QUERCUS Ochrony Kapitału. Dlaczego akurat ten, najbardziej konserwatywny fundusz? Na pierwszy rzut oka może się on wydawać "nudny", ale prawda jest taka, że na długą metę ... ciężko go pobić, co pokazuje choćby porównanie z indeksem WIG.
Nie bez znaczenia jest też fakt, że akurat ten fundusz pozyskał największe aktywa, co dobitnie świadczy o preferencjach klientów.
Długoterminowy cel WPQ jest jednak taki, by uzyskać stopy zwrotu lepsze niż ten bazowy fundusz, dlatego w zależności od wyników naszych analiz będziemy dodawać kolejne "klocki".
Jak to wygląda obecnie?
Z jednej strony istnieje ciągle sporo czynników ryzyka dla rynków akcji, o czym obszernie pisaliśmy m.in. w tych artykułach:
https://qnews.pl/pl/news/przykr%C4%99canie-kurka-przez-banki-centralne-ju%C5%BC-zdyskontowane-nie
https://qnews.pl/sites/default/files/pliki/news/import/za-oceanem-taniej-ale-czy-okazyjnie-nie_2
Wszystko to może zachęcać do utrzymania dość konserwatywnej struktury WPQ. Ale dostrzegamy również fakt, że rynki akcji jednak w pewnym stopniu już się przeceniły (nawet jeśli miałyby przeceniać się dalej - tego w 100% nie wiadomo) i pojawiło się kilka wstępnie zachęcających sygnałów (których w większości nie było przed trwającymi od lutego wstrząsami).
https://qnews.pl/pl/news/rozczarowanie-danymi-dobra-nie-z%C5%82a-wiadomo%C5%9B%C4%87
https://qnews.pl/pl/news/emergingi-z-najwi%C4%99kszym-potencja%C5%82em
https://qnews.pl/pl/news/zn%C3%B3w-spore-zaleg%C5%82o%C5%9Bci-wzgl%C4%99dem-emerging-markets
https://qnews.pl/pl/news/jeden-z-najg%C5%82%C4%99bszych-spadk%C3%B3w-po-2008-roku
Wczoraj do kolekcji doszedł kolejny ciekawy sygnał. W marcu z funduszy typowo akcyjnych w Polsce uciekło kolejne prawie 270 mln zł. Od początku roku saldo nabyć i umorzeń wyniosło -618 mln zł, a w ostatnich 12. miesiącach: -1,3 MILIARDA złotych. Masowe wycofywanie się klientów detalicznych historycznie było paradoksalnie ... zachęcające.
Pojawienie się tych sygnałów skłania - mimo szeregu zagrożeń - do umieszczenia jednak w WPQ pewnej cząstki typowo akcyjnej, np. QUERCUS Agresywnego. Zresztą jest to wniosek spójny z prostszą analizą - 12-miesięczna stopa zwrotu z Agresywnego jest już sporo niższa od analogicznej stopy zwrotu z Ochr. Kap., co historycznie przemawiało raczej za dodawaniem kolejnych cząstek akcyjnego funduszu do portfela.
Na początek Agresywnemu przyznajemy 25% wagę w WPQ (zakładamy realistycznie, że wirtualne wpłaty zostaną rozliczone według wycen funduszy po dzisiejszej sesji). Ewentualne znaczące pogłębienie przeceny na rynkach i pojawienie się kolejnych pozytywnych sygnałów byłoby argumentem za dalszym zwiększeniem wagi akcyjnego funduszu oraz dodaniem produktów z ekspozycją na rynki zagraniczne.
O kolejnych zmianach składu WPQ będziemy na bieżąco informować.
Niniejsza analiza ma wyłącznie charakter edukacyjny i nie powinna być traktowana jako rekomendacja inwestycyjna lub informacja sugerująca określoną strategię inwestycyjną.
