Wszystkie aktualności
Dywergencja ostrzega, ale czy trafnie?
Ostatnia przecena to kolejny epizod w ramach obszernej negatywnej dywergencji powstającej od miesięcy na wykresie jednego z popularnych oscylatorów. W 2011 podobna dywergencja zaowocowała krachem na GPW, ale w innym przypadku skończyło się na chwilowym strachu.
Szanse i zagrożenia dla akcji
Wyczekiwana od dawna korekta na globalnych rynkach stała się faktem. W wersji optymistycznej jest to tylko chwilowa zadyszka w ramach hossy. Ale istnieją też konkretne czynniki ryzyka dla takiego scenariusza.
Szósta najgłębsza korekta po 2009 roku
Spadek S&P 500 o 7,8% od szczytu to przecena najgłębsza od dwóch lat. Ale te dwa lata temu przecena indeksu była prawie dwa razy głębsza. Uwagę zwraca gwałtowny wystrzał "indeksu strachu" (VIX).
Korekta głębsza niż w całym 2017 roku
Od styczniowego szczytu S&P 500 spadł o 3,9%. To więcej od jakiejkolwiek zniżki odnotowanej w trakcie ubiegłego roku. Przytaczamy kilka faktów statystycznych na temat obecnej sytuacji za oceanem.
Cała prawda o REALNYCH stopach zwrotu z polskich akcji
Po odjęciu inflacji WIG jest ciągle sporo poniżej rekordu z 2007 roku. Ale to nie oznacza, że długoterminowe inwestowanie z reguły przynosi realne straty. Wręcz przeciwnie, rozczarowujący okres po 2007 roku, to raczej negatywny wyjątek, niż norma – wynika z naszych obliczeń.
Recesja w ciągu dwóch lat?
103 miesiące - tyle czasu upłynęło już od ostatniej recesji w USA. Kiedy następna? Według analiz inwestycyjnego kolosa KKR jest niemal pewne, że nadejdzie najpóźniej w 2019 roku (ale raczej jeszcze nie w tym).
USA: akcje już mniej "rentowne" niż obligacje?
Najnowsza fala hossy w USA odbyła się kosztem przyszłych stóp zwrotu. Właśnie zmalały poniżej rentowności tamtejszych obligacji skarbowych - wynika ze sprawdzonego historycznie modelu AIEA. A rentowności obligacji też póki co nie zachwycają...
Wskaźniki koniunktury w szczytowej (?) formie
Ogólnounijny wskaźnik nastrojów w gospodarkach (ESI) po osiągnięciu poziomu wyższego, niż nawet na szczycie hossy w 2007 roku odnotował spadek największy od ośmiu miesięcy. Ale wersja tego wskaźnika liczona tylko dla Polski spektakularnie nadrabia jeszcze zaległości.
Sygnał sprzedaży wg BofAML
Barometr opracowany przez analityków Bank of America/Merrill Lynch wygenerował sygnał sprzedaży globalnych akcji, które przeżyły ostatnio rzadko spotykany rajd w górę. Historycznie takie sygnały były ponoć niezawodne. Poprzedni pojawił się prawie cztery lata temu.
W USA drogo (ale nie skrajnie?), a na rynkach wschodzących… niedrogo
Wskaźnik cena/sprzedaż w USA pobił właśnie rekordy z czasu bańki internetowej. Ale bardziej standardowa miara - P/E (cena/zysk) - jest ciągle sporo poniżej tamtych pułapów. Duże tańsze są ciągle natomiast akcje na rynkach wschodzących.
Info
Quercus TFI S.A.:
nasza misja ESG
to edukacja ekonomiczna
Barometry Qnews.pl
