Wszystkie aktualności
Jesień to sezon podwyższonej zmienności. Ale ma to też swoje plusy
Średnio rzecz biorąc w sezonie wrzesień-październik indeks S&P 500 przeżywał chwilę słabości przed udaną końcówką roku. Pod tą średnią kryły się zarówno spektakularne przeceny (jak w 2008 r.), jak i silne ruchy w górę. Jesień to więc często wysoka zmienność na giełdach.
Dużo miejsca do poprawy nastrojów
Mimo stopniowego ocieplenia nastrojów trwającego od czerwca, wśród zarządzających na świecie dominują ciągle obawy i pesymizm - wynika z najnowszego sondażu BofAML. To dobry sygnał - przekonuje strateg tego banku.
Druga obniżka stóp. Fed spóźniony czy nie?
Amerykańska Rezerwa Federalna prawdopodobnie po raz drugi w tym cyklu obniży stopy procentowe. Na rynku trwa debata czy obniżki są spóźnione - tak jak u progu recesji w 2007 roku, czy też raczej uda się przedłużyć ekspansję w gospodarce.
Banki centralne przestają przykręcać kurek z pieniędzmi
Jak wielokrotnie pokazywaliśmy, "przykręcanie kurka z pieniędzmi" przez banki centralne trwające od przełomu lat 2017/18 miało negatywny wpływ na rynki akcji. Teraz ten wpływ zacznie się stopniowo stawać pozytywny, co pokazują najnowsze wyliczenia Citi Research.
S&P 500 blisko rekordu kosztem niższych projekcji
Amerykański indeks odrobił już niemal całe straty z ostatniej korekty spadkowej i znów jest nieopodal rekordu wszech czasów. Nasza projekcja przyszłych długoterminowych stóp zwrotu konsekwentnie poszła w dół.
Polska to w praktyce ciągle raczej rynek wschodzący niż rozwinięty
Polskie akcje są ciągle silnie skorelowane z indeksami emerging markets, a awans w ramach jednej z klasyfikacji niewiele tu zmienił – wynika z naszej analizy. To pociąga za sobą zarówno negatywne, jak i pozytywne konsekwencje.
Niższe stopy i powrót do QE w strefie euro?
Europejski Bank Centralny ogłosił powrót do ultra luźnej polityki monetarnej. Sprawdzamy co historycznie QE w Europie i USA oznaczało dla obligacji, akcji i złota.
Trzy wykresy od optymistów
Natrafiliśmy na ciekawe argumenty, według których luzowanie polityki pieniężnej na świecie, a w szczególności w Chinach, powinno przełożyć się na odbicie wskaźników makro.
Recesja recesji nierówna
Prawdopodobieństwo recesji w modelu nowojorskiego Fedu podskoczyło do poziomu najwyższego od 2008 roku. Ale scenariusze dla rynków po takim odczycie wcale nie były jednoznaczne - pokazujemy historyczne statystyki.
Akcje i złoto to dobrana para, nie tylko w teorii
W ostatnich 20. latach portfel złożony z polskich akcji oraz złota radziłby sobie lepiej zarówno niż akcje, jak i złoto. Oba aktywa uzupełniały się, podążając do celu różnymi ścieżkami. Efekt – radykalna redukcja zmienności, przy jednoczesnej niezauważalnej redukcji stopy zwrotu.
Info
Quercus TFI S.A.:
nasza misja ESG
to edukacja ekonomiczna
Barometry Qnews.pl
