Mimo że skala przeceny na amerykańskiej giełdzie zaczyna się robić interesująca, to wyceny akcji nie są jeszcze okazyjne, a barometry takie jak spready kredytowe i wskaźnik warunków finansowych nie osiągnęły krytycznych poziomów, przy których Fed z reguły kapitulował przed rynkiem.

Tegoroczny trend spadkowy na Wall Street jest już wyraźnie dłuższy niż poprzednie dwie duże przeceny (2020, 2018), które zakończyły się dzięki "gołębiej" interwencji Fedu. W ostatnich trzech dekadach dłuższe były tylko dwie wielomiesięczne bessy (2007-09, 2000-02).

Warszawski Indeks Giełdowy spada dużo szybciej niż wynikałoby z uśrednionego historycznego wzorca, a zarazem uparcie podąża ścieżką z lat 2007-2008. Nawet to negatywne skojarzenie przynajmniej przejściowo daje jednak szansę na krótkoterminowe odreagowanie notowań akcji.

Wskaźnik ceny do prognozowanych zysków polskich spółek spadł na koniec kwietnia do 8,4, co jest wartością zbliżoną do dołka covidowego krachu z marca 2020 - wynika z danych MSCI. Ryzyko polega na tym, że prognozy zysków firm mogą okazać się zbyt optymistyczne.